美國矽谷銀行 （Silicon Valley Bank，SVB ）和 Signature Bank 在幾天內相繼倒閉後，美國政府對此採取了緊急措施來支撐銀行系統。
這是美國自 2008 年金融海嘯以來，最大規模的銀行倒閉事件，恐連帶引起金融市場的骨牌效應。繼矽谷銀行因資不抵債於 48 小時內倒閉後，3 月 10 日由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管。美國財政部、美國聯準會（Fed）及聯邦存款保險公司在 12 日晚間發表聯合聲明，表示將採取果斷行動，增強民眾對銀行體系的信心，並向矽谷銀行存戶保證，可於 13 日時取回所有存款。
極地資本基金（Polar Capital）經理戈德伯（George Godber）對此指出，市場出現下跌情形，是因為「擔心那裡（矽谷及銀行體系）可能還有其他事情會發生」。戈德伯說：「雖然先前迫在眉睫的危機可能可以避免，但它也已經提醒人們要注意，有一些公司的商業模式將在這個高利率環境中苦苦掙扎。」不過他也強調，矽谷銀行倒閉的事件對其他國家如英國的經濟，及市場的直接影響有限。
「圈粉」新創公司的矽谷銀行
總部位於加州的矽谷銀行成立於 1983 年，在倒閉前為美國第 16 大商業銀行。截至去（2022）年 12 月 31 日，該行擁有約 2,090 億美元（約 6.4 兆新臺幣）的資產，旗下存款規模更是高達 1,754 億美元（約 5.3 兆新臺幣），也是矽谷本地存款最多的銀行。
矽谷銀行是一家特別的銀行，它既不是雷曼兄弟這樣走在風頭浪尖的投資銀行，也不像傳統銀行那樣「吸儲放貸」。矽谷銀行並不服務一般老百姓，而是專門針對創業企業、創投基金。這些新創公司風險較高，雖無法獲得傳統商業銀行的青睞，但矽谷銀行卻專門針對它們開發業務，如貸款回報甚至是提供股權等。
也因為主要是為科技新創企業融資，與美國近半新創公司及去年 44% 在美上市的技術和醫療公司都有業務來往。其著名客戶包括知名網路視覺平台 Pinterest、徵才網站 ZipRecruiter 和電子商務公司 Shopify 等。
矽谷銀行的成功關鍵，在於它已深深嵌入了新創世界的結構中。新創公司一旦加入矽谷銀行的「生態系統」，就可參與大量活動認識其他投資者和創辦人，這也使得許多新創不得不與該銀行合作。
為何會在 48 小時內倒閉？
矽谷銀行明明就透過其生態系統「圈住」多個成功的新創公司，為什麼還會倒閉？相關原因一言蔽之，便是矽谷銀行因為擠兌潮（註一）導致無力償債。
受惠於 2019 至 2021 年 COVID-19 疫情期間的科技熱潮，矽谷銀行近年吸納了數十億存款，並將大部份資金投資於美國政府長期債券。有鑒於當時市場利率接近零，即便美國政府長期債券只支付數個百分點利息，對有購買債券的銀行來說，仍有利可圖。
不過，聯準會為壓抑通脹展開激進的升息行動，利率在過去一年間上調至 4.75 厘。較高的借貸成本削弱了科技股勢頭，使得仰賴科技業的矽谷銀行也受影響。同一時間，升息環境下債券票面利率增加，回報率下降，讓持有大量長久期美債的矽谷銀行虧損慘重。
在虧損情況下，矽谷銀行持有的資產本身沒有喪失信用，且它們手上握有的美國聯邦債券，也不過是出現價格波動而已，但是客戶們卻緊張到一窩蜂去領錢。
3 月 8 日，矽谷銀行不得已以虧損 18 億美元的代價，出售手頭上絕大部分債券，價值 210 億美元（約 6,428 億新臺幣）。同時，矽谷銀行還試圖通過出售普通股和優先股等股權融資方式，募集了先前提到的 22.5 億美元（約 688 億新臺幣）資金以補充現金，並彌補債券投資虧損。
3 月 9 日，該銀行母公司 SVB 集團股價暴跌 60%，創 20 多年最大跌幅。投資者和存戶總計提取了 420 億美元（約 1.3 兆新臺幣）的存款，使該銀行的現金餘額跌至負 9.58 億美元（約 29 億新臺幣）。3 月 10 日，該行股價在盤前再跌 60% 後停牌（註二）。在此事件發生後，美國政府隨後介入，由加州金融保護與創新部（DFPI）宣佈關閉矽谷銀行，移交聯邦存款保險公司。
骨牌效應不會發生，但仍有衝擊
市場擔憂矽谷銀行倒閉猶如 2008 年的「雷曼兄弟事件」，恐引發系統性金融風險。對此避險基金專家阿克曼（Bill Ackman）指出，這次事件恐讓更多銀行不堪一擊，促請美國政府為所有銀行的存款提供保障，避免引發經濟下挫。
然而，諾貝爾經濟學獎得主克魯曼（Paul Krugman）則抱持相反看法，他認為矽谷銀行只是一家「有閒聊及舒適氣氛的銀行」（Schmoozing and Vibes），和雷曼完全不同。他預估，這次事件雖然會影響創投生態系統，但僅限於相關行業，不會導致銀行倒閉潮。
美國財政部長葉倫（Janet Yellen）表示，美國銀行體系依舊堅韌，矽谷銀行倒閉並不會引發骨牌效應，當局也不考慮大規模紓困計劃。葉倫說：「在 2008 年金融危機期間，政府已經救了許多投資者和大型銀行系統，也實施了改革，我們不會再救一次。」
雖葉倫及魯克曼認為矽谷銀行的倒閉，不會對現有的其他銀行造成威脅，但對於將雞蛋放在同一個籃子裡的新創公司來說，這個問題可就非同小可。因上市公司資產規模大，很少會把流動資金存在一家銀行，但對於更多中小新創企業而言，會普遍會將資金存放於單一銀行中，這也使得情況變得棘手得多。
美國著名創投公司 Y Combinator 的執行長陳嘉興（Garry Tan）向美國政府發出緊急請願書。請願書中透露，該機構旗下 3 分之 1（約1,000多間）新創公司所有的錢都在矽谷銀行內。若接下來 30 天內無法獲得支付工資的現金，將會有 1 萬多家小型企業和新創公司受此影響，並將導致裁員 10 萬多人。
註一：擠兌意指銀行或金融機構，遭大量存戶提款領回存款金額。擠兌潮的出現一般發生在銀行營運上有重大負面傳聞的時候，而銀行面臨存戶密集且大量的提款，便會出現支應不及，造成營運困難或倒閉的狀況。
註二：會出現停牌的情形，是由於股票因相關消息或活動，所引起股價的連續上漲或下跌，證券交易所面對此情形，將會先暫停該支股票的市場交易。
（本文授權轉載自「BBC News 中文」）
執行、核稿編輯：梅緣緣
