2024 年，全球房地產顧問公司萊坊（Knight Frank）宣稱，千禧世代（通常指 1981-1996 年出生者）將成為有史以來最富裕的一代。
嗯──當然，指的是那些有錢的千禧族。
對過去 15 年來不斷遭受財務打擊與傷害的其他千禧族來說，這消息可真新鮮：先是 2008 年金融危機的餘波盪漾，接著是英國脫歐的動盪，然後疫情爆發，接踵而來的還有生活成本危機與利率高漲。不意外地，萊坊的講法受盡名嘴的揶揄與嘲弄。
就算千禧世代真的富裕，告訴他們以後會有錢滾滾來，我不確定這個訊息除了營造虛假的期待之外，還有什麼價值可言。新聞記者哈莉葉・沃特猜測：「跨世代的財富落差，讓很多和我同年紀的人都變成了查爾斯王儲，等到髮鬢都白了還在等出生時的權利實現，拿到的代價還最高昂。」說這話時，她也承認她是其中一個「不用長大的幸運小孩，有慷慨的父母幫忙出救命錢，還帶我們去度假。」
另一位記者伊索黛・沃爾特絲承認，她可以踏上自由作家這種不穩定的職涯，都是因為她父親同意「先給她一筆繼承財產」，讓她買下倫敦的公寓。當她讀到標題千禧世代將成為最富裕的一代，她第一個想法是：「那沒得繼承的人呢？」她認為這條新聞「確認了英國已經成為繼承優勢體制，只有能動用家庭金錢資源的人，才有希望在東南區買房子」，她說這「不是什麼值得慶祝的事」。
雖然沃爾特絲切中要旨，但繼承不是這麼簡單的輸家和贏家的故事而已，反之，這會由諸多不可明說與不確定因素決定，而且規模愈來愈大。
「繼承經濟」對千禧世代造成的影響
那麼，萊坊的推測是什麼？此時，都還在推測階段而已。嬰兒潮世代（通常指 1946-1964 年出生者）有兩大資產：年金和房子，每一種都有 5 兆至 6 兆英鎊之譜。但是，多數年金都不可繼承，而且很可能在晚年時用罄，這麼一來，能留給後代繼承的就只有 5 兆至 6 兆英鎊的房產財富。
金融服務業樂於稱此為「大財富轉移（Great Wealth Transfer）」的事件，不只是影響 1% 最富裕的人，也不只是前 25% 的人，父母過世後的繼承問題，將對全英國許多家庭造成衝擊。
當然，重點不只是有些家庭有東西可以繼承的事實，而是繼承財產的價值。由於很多財富都是房地產，地區性的差異會很明顯。父母住在倫敦的人，未來可以繼承的財產價值比東北方的人多兩倍。倫敦人可以繼承的金額（和房價連動）估計為 44 萬英鎊，東北方的人則為 19 萬英鎊。後者也不是一筆小數目，但明顯少很多。
然而，用這些我們可能繼承到的財產，跟我們終生的所得相比，又是如何呢？千禧世代繼承到的財產，平均為終生所得的 16%（比 X 世代的 9% 為高）。但是，這當中有明顯差異。以社會中的前 20% 來說，繼承可以讓他們的終生所得提高 29%，但對後 20% 的人只能提高 5%。
千禧世代將成為有史以來最富裕一代，並不能套用到所有不同所得層級。還有，這項推測預設僅能繼承一筆財富，但我們已經看到，有愈來愈多千禧世代的中產階級夫婦很幸運，有來自兩邊家庭的兩筆繼承。
重點是談到繼承議題，當中還有各種層層疊疊的特權。財政研究院總結，「繼承會擴大終生所得不均，父母富有的人與父母貧窮的人愈差愈多。」換言之，如果你認為你三十幾歲時朋友間因為有無父母銀行出現差異，等到千禧世代 60 歲時，差異會更明顯和分歧。這很可能代表著有些人可以退休，有些人則必須繼續工作。
對祖母好一點！
據估計，2025 年之前，英國有 60% 的私人財富由女性持有，這當中有相當的數量都掌控在嬰兒潮世代寡婦手裡，她們從丈夫手中接過來的財產。對這一大群幸運的嬰兒潮世代女性來說，這是財務上重要的時刻，她們許多人過去放棄了事業、為了育兒暫停工作、從事兼職工作或者手頭拮据，或者毫無年金可領。
從歷史來看，年老的女性，尤其是寡婦，向來是社會中最貧窮的一群。對照之下，如今她們是其中一群最富有的人。少有人針對富有的嬰兒潮世代女性在財務上的優勢發表看法，但讓我們看看她們對房地產造成的影響：2021 年，在英國 260 萬名房東裡，女性占了 48%。年長女性如今是 Airbnb 上贏得五星好評的「超級房東」，在全球房東的占比達 55%。
還有，別管 Z 世代那些虛擬貨幣狂熱的幣圈哥了，年長女性這一群人現在在創業界大幅竄起，從 2007 年到 2017 年間，65 歲或更年長的女性開設商業帳戶的人成長幅度躍升 132%，不管和哪一個年齡層相比，漲幅都最大。這一切都指向嬰兒潮世代女性讓人眼睛一亮的「第三齡階段（third age）」。
作家多莉・阿德頓有一次就說了，她覺得，雖然文化明顯敵視年長女性，但她嬰兒潮世代的母親就老得比男性更優雅，她們掙脫了身為年輕女性時會遭遇的生理壓力、騷擾、性別歧視，而且樂意擁抱這樣的自由。她覺得，年邁男性的狀況剛好相反，他們渴望年輕時父權體制曾經給予他們的自由。女性某種程度上更能適應老化的過程（並且更社會化），這是我欣慰父親比母親先走一步的諸多理由之一。
當女性成為家族中的財務長
在 2020 年代，各家的祖母都會握有可觀的經濟能力。這些女性會如何運用這股力量？
有證據指出，這些屬於嬰兒潮世代的母親，在花費、投資、看待財富等方面都和同一世代的父親大不相同。這一代的女性比男性更可能和家人分享財富，在活著的時候就贈與，也比較有興趣從事環境友善、具社會意識的投資（比方說 ESG 投資）。她們比較可能仰賴孩子提供財務支援和建議，尤其是女兒。簡言之，女性當家通常在財務上會抱持更開放的態度。
「我親眼見證了很多這樣的家庭動態。」女性財富公司的執行長薩曼莎・絲康珀如是說。她創辦了一家公司，在女性賺取、投資、贈與、繼承更多財富的時代，為她們提供更優質的財務建議。「嬰兒潮世代的女性正在繼承財產，如果她們有女兒，女兒會幫忙母親處理財務，而不是由兒子出手。」
絲康珀指出了家庭內新興起的女性財務動態，以及為何據報有 70% 的女性在丈夫死後就開除了他們的財務顧問。
嬰兒潮世代傷痕
但這些對於富裕階級來說都是小事，比較普遍的問題是千禧世代在經濟上很「幼稚」。絲康珀說：「我看到很多千禧世代的人滿心忿恨，把生兒育女的時間往後延，事業充滿挫折，但這些不是他們的錯。我花很多時間幫助我的千禧世代客戶，希望他們從我所說的『嬰兒潮世代傷痕（baby boomer scar）』中康復。」
「這是什麼樣的世代傷痕？」我問她的同時，很確定我身上也有。
「他們因為根本攀不上房地產的天梯而感受到失敗。」她回答我，「我會告訴他們這不是他們的錯，而是父母輩的錯。在這個對下一代不利的崩壞問題中，嬰兒潮世代正是其中一環。父母要賣掉目前的四大房住宅（當然現在不能賣，因為這樣大家才會回家過聖誕節）、搬進兩房的小屋，大家才能往上爬，在這之前，孩子們都得持續處於劣勢條件之下⋯⋯這其實是一個無解的局面：千禧世代如今要仰賴繼承，他們根本無能搆上房地產的天梯，但嬰兒潮世代不願意放棄他們的城堡。」
「還有，不管你如何把新型的私有老人住宅，打造成附設現代便利生活設施的社區，隨附雞尾酒吧和健身房，嬰兒潮世代就是不會接受。他們不想住小房子。他們活在財務的夢幻島上，讓下一代承受不利。問題是，如果沒有新的人能進入房地產市場，我們就要接受市場終將崩壞。」
《關於作者》
伊麗莎・菲爾比 Eliza Filby
歷史學家、演說家、顧問，專門研究代際和當代價值觀，幫助公司、政府、服務機構了解政治、社會、工作場所的代際變化。
2022 年她被授予歐羅巴論壇千禧一代領袖獎，以表彰她對世代研究的貢獻。她曾在華威大學、倫敦國王學院、北京中國人民大學任教。她目前是 Mission Group plc 的董事會成員。擔任非執行董事。她是主題為代溝的播客 It 's All Relative 的主持人，也是熱門時事通訊 #MajorRelate 的作者。
註：本文摘自伊麗莎・菲爾比著作的《繼承經濟：是時候談談父母銀行了，千禧世代的獨立難題與社會價值重新排序》，由麥田出版授權換日線原文轉載並增訂小標。惟圖、文經編輯，均與原作有部分出入，欲閱讀作者完整作品，歡迎參考原書。
執行、核稿編輯：孫雅為
