（本文整理自〈台客Ｊ的橘色筆記〉Podcast內容，完整音訊內容請參考文末。）
最近各大公司慢慢開始公布 2022 年第一季財報，不過目前在我負責的消費品產業，還沒看到太多有趣的東西可以分享，我想就趁著今天的空檔，來跟大家聊一下算是「金融小科普」的相關內容吧！
有鑒於上次聊到「分析師有兩種」的科普內容、大家好像反應不錯，《換日線》的編輯建議我不如這次來講一個大家可能會很有興趣的話題，也就是所謂的 CFA──這個聽起來「好像很厲害」的金融證照吧！有人說「考上 CFA 好像可以賺很多錢」、也有人說「CFA 是職場上的升遷保證」，甚至還有人在 PTT 上說「有了 CFA 就能Ｏ打八成金融從業人員」等等，真的是這樣嗎？
身為在 2013 年時正式拿到 CFA（考過三級、並有 4 年以上工作經驗）加入協會的「過來人」，我在 2017 年時有寫過一文章介紹這個證照，也分享了對它的看法；現在轉眼到了 2022 年，對我來說也是個蠻好的回顧。看看隨著工作經驗的累積，5 年後我對它（CFA）的看法有沒有什麼改變。
以下我會一一跟大家分享：「什麼是 CFA」、「考上 CFA 後可以做什麼」、「CFA 的薪水行情」（這可能是大家最關心的話題），以及「誰應該要（適合）考 CFA」；最後還會有一個「bonus」的資訊提供給大家。
什麼是 CFA？
那麼首先，什麼是 CFA 呢？它的全名是 Chartered Financial Analyst，中文叫做特許金融分析師，它是一個所有「大專程度以上者」都可報考的國際證照，但正式取得資格前，還要有一定的「金融相關領域從業經驗」。
至於它的「特許」資格，是由 CFA 協會（CFA Institute）所授與的，但 CFA 協會是總部位於美國的國際非營利組織、並非政府機構，因此這個所謂的特許資格，跟各國的律師、司法官或醫師等「法定資格」是有些不同的。
要取得 CFA 資格，總共會有三個級別的考試（第一級和第二級為選擇題，第三級則有申論題），內容包羅萬象，包括：道德規範、會計、財務分析、投資管理、各式金融商品等；而且因為它是國際證照的關係，命題和回答都是英文，像第三級的申論題，考生也需要以全英文作答。
那麼 CFA 「好考嗎」？根據 CFA 協會的統計，要通過每一級別的 CFA 考試，考生平均要花上 300 多個小時的學習時間；換言之要考過三級，你可能得花上至少 1000 個小時來讀書。至於報考時間方面，目前第一級每年舉行 4 次，第二級每年 3 次，第三級每年兩次，所以如果你是「真神人」的話，最少最少也要花一年多以上的時間才能全部考完通過。（至於我考 CFA 那時候一到三級考試次數分別是2、1、1，所以最快至少也要兩年以上才能考過）
至於通過率方面，10 年平均數據：前兩級都只有四成多，第三級（前兩級都已通過）則高一點約五成四。簡單換算下來，多數人差不多都要花上 4 到 5 年左右的時間，才能把 CFA 三級測驗全部考過。近兩年還因為疫情的關係，各級通過率更出現顯著下滑，逼得 CFA 協會高管不得不跑出來解釋一番。
這還沒完，當你全部考試通過之後，還必須有 4 年的「合格」金融相關工作經驗（可從考試前起算），才能讓你的證照正式生效，成為 CFA 協會正式會員（CFA Charterholder）。
正是因為這樣漫長的考試和準備過程，全世界目前（2022）只有 17 萬多名的 CFA。在台灣我找不太到正式數字（因不少人可能會因到海外工作、變更會籍地），不過根據台灣 CFA 協會的成員分享，目前全台大約有 400-500 多人擁有這張證照。
除此之外，CFA 也是個「所費不貲」的證照：光是註冊取得報考資格，就要先繳 450 美元（約新台幣 1.3 萬元）；每考一次試，還得花上 700-1,000 美元不等（取決於你報名早晚）。然後即使考過三級之後，為了要維持你「尊絕不凡」的 CFA 會員身分，每年還得上繳約 400 美元（約新台幣 1.2 萬元）的會員費──以我自己來說，這 400 美元中有 275 元是給 CFA 協會（總會），125 美元給 CFA 荷蘭分會。
考上 CFA 後可以做什麼？
這樣看起來這麼「搞剛」的一張證照，到底都是誰在拿呢？根據 CFA 協會的最新調查（限定會員閱覽），CFA 會員職業的 TOP5 依序如下：基金經理人、投資分析師、高管階層（也就是我們說的 C-Level）、管理顧問、風險控管人員。
不過上述統計出來的五大職業中，並沒有列出個別職業的百分比。有列出百分比統計的，僅有「考生」的組成，因此在這裡也分享一下誰「最想考到 CFA」吧：在 2019年，有13%的考生現職是投資分析師、9%的考生是公司財務分析師、8%的考生是會計審計人員、7％的考生從事顧問業、只有5%的考生是基金經理人。
至於我自己看到的現實狀況，以我工作公司的投資部為例，大概有 40% 左右的同事有 CFA 證照。但坦白說，在投資部門的老鳥層級，大家看的多半還是長期績效表現，「有沒有 CFA」並不是公司評斷基金經理人的主要依據。
另外，這裡我也找到 2019 年 CFA 證照持有者的調查報告（非完整普查）給大家參考：在全球有 15,000 位 CFA 會員回覆的這項調查中，25% 是基金經理人，12% 是投資分析師，10% 從事顧問業。至於所屬業種部分，有 35% 在資產管理公司工作為最高；但在金融科系畢業生的「夢幻職缺」投資銀行工作者，只佔本調查中的 7% ──這樣看起來似乎 CFA 並不特別受到投行青睞？當然也可能是投行的人都爆肝忙著賺錢，沒空填問卷或沒空考試的關係（笑）。
那在我所從事的職業──投資分析師當中，CFA 持有者有 75% 在所謂的「buy side」工作，25% 在「sell side」工作，至於這兩者有什麼差異，我在之前的文章《【財經科普】外資分析師為何「說一套做一套」？問這個問題前，你必須先知道這件事》中已經分享過，大家有興趣的話可以去看看。
（未完，下篇請見《【財經科普】最「高貴」的金融證照，對你職涯幫助有多少？──CFA 協會多年會員完整開箱（下）》）
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執行編輯：陳品融
核稿編輯：張翔一
